Cuốn sách bắt đầu với đám cưới của Anne và Gilbert, diễn ra trong vườn cây ăn trái của Chái Nhà Xanh. Sau đám cưới, họ cùng nhau chuyển đến ngôi nhà đầu tiên mà Anne gọi là "ngôi nhà mơ ước". Gilbert tìm cho họ một ngôi nhà nhỏ trên bờ biển ở Four Winds Point, một khu vực gần làng Glen St. Mary, nơi anh sẽ tiếp quản công việc hành nghề y của chú mình.
Tại Four Winds, Anne và Gilbert gặp gỡ nhiều người thú vị, chẳng hạn như thuyền trưởng Jim, một cựu thủy thủ hiện là người canh giữ ngọn hải đăng, và cô Cornelia Bryant, một phụ nữ ngoài 40 tuổi chưa lập gia đình sống một mình trong ngôi nhà màu xanh ngọc lục bảo. Anne cũng gặp người hàng xóm mới của mình, Leslie Moore, cô mất người anh trai và người cha yêu quý của mình, sau đó bị mẹ ép kết hôn với Dick Moore xấu tính và vô đạo đức ở tuổi 16. Cô cảm thấy tự do trong khoảng một năm sau khi Dick biến mất trong một chuyến đi biển, nhưng Thuyền trưởng Jim tình cờ gặp anh ta ở Cuba và đưa anh ta về nhà, mất trí nhớ, tổn thương não và giờ phụ thuộc vào Leslie như một "đứa trẻ mới lớn". Leslie trở thành bạn của Anne, nhưng đôi khi ghen tị với Anne vì cô quá hạnh phúc và tự do, trong khi Leslie không bao giờ có được những gì Anne có.
Bà Marilla, người nhận nuôi Anne trước đây thỉnh thoảng đến thăm cô và vẫn đóng một vai trò quan trọng trong cuộc đời cô. Marilla có mặt khi Anne sinh đứa con đầu lòng, Joyce, đứa con này chết ngay sau khi sinh (con trai thứ hai của Montgomery cũng vậy). Sau cái chết của đứa bé, Anne và Leslie trở nên thân thiết hơn khi Leslie cảm thấy rằng Anne giờ đây đã hiểu được bi kịch và nỗi đau — như Leslie nói, hạnh phúc của cô ấy, mặc dù vẫn rất tuyệt vời, nhưng không còn hoàn hảo nữa, vì vậy khoảng cách giữa họ đã bớt đi.
Ở phần sau của câu chuyện, Leslie cho một nhà văn tên là Owen Ford thuê một căn phòng trong nhà của cô ấy, cháu trai của người chủ cũ ngôi nhà Anne đang sống. Owen đang muốn viết cuốn Tiểu thuyết vĩ đại về Canada, và đã tìm thấy nguồn cảm hứng mà anh ấy đang tìm kiếm trong cuốn nhật ký trên tàu của Thuyền trưởng Jim và biến nó thành "Cuốn sách về cuộc đời của Thuyền trưởng Jim". Trong khi Owen đang hoàn thành cuốn tiểu thuyết, anh và Leslie nhận ra rằng họ có tình cảm với nhau, nhưng cả hai đều biết rằng họ không thể làm gì được. Owen rời Đảo và Leslie càng đau khổ hơn khi bị mắc kẹt trong cuộc hôn nhân với Dick.
Gilbert kiểm tra Dick Moore và cho rằng rằng nếu Dick trải qua cuộc phẫu thuật hộp sọ, anh ta có thể phục hồi khả năng của mình. Anne và cô Cornelia đều phản đối cuộc phẫu thuật, lo sợ rằng cuộc sống của Leslie sẽ trở nên khó khăn hơn vô cùng nếu Dick trở lại là chính mình, nhưng Gilbert cảm thấy có nghĩa vụ phải cho Leslie biết rằng có một cơ hội cho Dick. Leslie đồng ý và Dick trải qua cuộc phẫu thuật ở Montreal; khi tỉnh dậy, anh ta tiết lộ rằng anh ta thực sự là George, em họ của Dick, người đã cùng Dick đến Cuba và ở bên anh ta khi Dick chết vì bệnh sốt vàng da mười hai năm trước. George rất giống Dick vì cha của họ là anh em và mẹ của họ là chị em gái, và cả hai đều có điểm bất thường về màu mắt (heterochromia) giống nhau mà Thuyền trưởng Jim đã nhận nhầm là "Dick" ở Cuba nhiều năm trước.
Leslie được giải thoát bởi tin tức này, cô trở về nhà và cân nhắc tham gia một khóa học điều dưỡng để tiếp tục cuộc sống của mình. Owen Ford trở lại Đảo để theo đuổi Leslie sau khi cô Cornelia thông báo cho anh ta về những gì đã xảy ra, và họ đính hôn. Trong khi mọi việc đang diễn ra, Anne sinh đứa con thứ hai, một cậu bé khỏe mạnh được đặt tên là James Matthew, theo tên ông Matthew Cuthbert và Thuyền trưởng Jim.
Ở đoạn cuối của tác phẩm, cuốn sách của Owen Ford được xuất bản và Thuyền trưởng Jim chết với nụ cười trên môi sau khi đọc bản thảo của Owen. Cuối cùng, Anne, Gilbert, Jem và bà giúp việc Susan Baker, chuyển đến ngôi nhà mới ở Glen, sau này được đặt tên là Mái nhà Bên Ánh Lửa. Anne rất buồn khi phải rời khỏi Ngôi nhà Mơ ước, nhưng cô biết rằng gia đình đã đông đúc và công việc bác sĩ của Gilbert buộc anh phải sống gần thị trấn hơn.
